Projektfinanzierung – das sollten Sie wissen Spezial

Unternehmen müssen immer wieder bestimmte Geschäftsprozesse finanzieren. Unter den einfachen Geschäftsprozessen gibt es auch solche, die für Unternehmen mit einer besonderen Tragweite einhergehen und spezielle Anschaffungen sind. Hier kommt eine normale Unternehmensfinanzierung nicht mehr infrage und die Verantwortlichen greifen dabei zur Projektfinanzierung. Es handelt sich dabei in den meisten Fällen um Großprojekte auf nationaler oder internationaler Ebene. Eine Projektfinanzierung zeichnet sich durch einige Merkmale aus und ist mit wesentlichen Vorteilen verbunden. Was Sie darüber wissen müssen, erfahren Sie in diesem Artikel.

Projektfinanzierung – eine Definition

Bei einer Projektfinanzierung handelt es sich um eine Finanzierung, die sich an ein spezifisches Projekt richtet. Dieses Projekt wurde in der Vorarbeit bereits klar definiert und abgegrenzt. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um besondere Anforderungen in Bezug auf die Finanzierung. Die Alternative zum Eigenkapital-Investments ist in diesen Fällen entweder nicht möglich oder nicht effektiv.

Durch welche Merkmale zeichnet sich die Projektfinanzierung aus?

Eine Projektfinanzierung lässt sich anhand folgender Merkmale erkennen:

• Cash Flow related Lending
• Risk Sharing
• Off Balance Sheet Finanzierung

Zum besseren Verständnis soll auf diese Merkmale im Anschluss näher eingegangen werden.

Was bedeutet in diesem Zusammenhang Cash Flow related Lending? Mit dem Projekt sind finanzielle Ausgaben verbunden. Diese beinhalten Verpflichtungen, die sich auf Zinsen, die Tilgung und Betriebskosten beziehen. Durch das Cash Flow related Lending wird ausgedrückt, dass all diesen Verpflichtungen durch den Free Cash Flow, der in der Zukunft erwartet wird, nachgekommen wird.

Projekte werden meistens nur dann finanziert, wenn diese bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Zu diesen gehören:

• wirtschaftliche und technische Tragfähigkeit
• Realisierbarkeit

Ein wesentlicher Bestandteil von Projektfinanzierungen ist, dass keine bestimmten Sicherheiten vorhanden sind. Aus diesem Grund werden den Kreditgebern besondere Rechte eingeräumt. Zu diesen Rechten kann es beispielsweise gehören, bei der Geschäftsführung mitzuwirken. Andere Rechte sind die Überwachung und Kontrolle der Leistung und ein Mitspracherecht bei Verträgen.

Was können Sie unter Risk Sharing verstehen? Auch das ist ein spezielles Merkmal, was sich hauptsächlich bei Projektfinanzierungen wiederfindet. Mit einem Projekt sind bestimmte Risiken verbunden und diese werden in diesem Fall von allen Personen mitgetragen, die an dem Projekt beteiligt sind. Zu diesen Personen zählen neben der eigentlichen Projektgesellschaft auch die Sponsoren, aber genauso Lieferanten, Kreditgeber, aber auch die Abnehmer. Handelt es sich bei dem Projekt um Leistungen, die international ausgerichtet sind, besteht die Möglichkeit, Investitionsversicherungen oder Exportkreditversicherungen abzuschließen. Außerdem können Sie staatliche Garantien erhalten. Auch von bestimmten Organisationen, zu denen die Weltbank oder die Europäische Investitionsbank zählt, werden Garantien zur Verfügung gestellt. Inwieweit diese für Ihr Projekt infrage kommen, ist davon abhängig, um welche Art und welchen Umfang es sich bei Ihrem Projekt handelt.

Off Balance Sheet-Finanzierung – was ist darunter zu verstehen? Ein weiteres Merkmal der Projektfinanzierung ist ihre Bilanzneutralität gegenüber den Sponsoren. Dieses Merkmal trifft dann zu, wenn die Träger des Projektes keine Verpflichtung haben, die Bilanzen zu konsolidieren. Im Umkehrschluss bedeutet dies, dass die Projektfinanzierung nur bezüglich der Bilanz in Zusammenhang mit der Projektgesellschaft eine Wirkung hat, aber keinen Einfluss auf die Bilanzkennzahlen der Beteiligten des Projektes hat. Auch die Haftung ist begrenzt auf die Höhe der Kapitaleinlage und den Vermögensgegenständen der Projektgesellschaft.

Vorteile: Finanzierung für Projekte
Entscheiden Sie sich für eine Projektfinanzierung, können dabei spezielle, auf das Projekt bezogene Konditionen zum Tragen kommen. Auf diese Weise können gut realisierbare Projekte finanziert werden, selbst bei keiner so guten Bonität.

Die Projektfinanzierung eignet sich für zahlreiche Vorhaben. So können damit nicht nur internationale und nationale Großprojekte finanziert werden, sondern auch kleinere Vorhaben.

Eine Projektfinanzierung kann flexibel gestaltet werden. Haben Sie den richtigen Partner an der Seite, können Sie dadurch bestimmte Bedingungen wie Fristen, Laufzeiten und Tilgungsraten so abstimmen, dass es Ihren Anforderungen gerecht wird. Damit lässt sich das gesamte Projekt inklusive der Konditionen optimal auf Ihre Bedürfnisse abstimmen.

Fazit:

Projektfinanzierungen kommen vor allem für größere Anschaffungen infrage. In der Regel finden sie bei Großprojekten Anwendung, für die sich die Möglichkeit des Eigenkapital-Investments als nicht umsetzbar oder sehr ineffektiv erweist. Sie profitieren bei einer Projektfinanzierung von zahlreichen Vorteilen: So können die Modalitäten individuell ausgehandelt werden, die Art des Projektes ist flexibel anpassbar und auch bei geringer Bonität ist eine Projektfinanzierung problemlos möglich.